南アフリカランド債券は買うな！
以下は２００８／２／１６に私のメルマガで配信した内容です。
本日は、南アフリカランド債券についての記事です。
田頭です。
最近、中国株を買い始めるのには良いタイミングになりつつあります。
しかし、これからもサブプライム関連の損失が出てきて
何度か下落を繰り返す可能性があります。
これから夏頃に向けて、ゆっくり時間と銘柄を分散して、
下落の度に買うというスタンスでいいと思います。
有料レポートの購入者は、サポートサイトの長期保有銘柄を
参考にしてください。
-----
メルマガ『小金持ち投資塾』では、
人生逆転の秘訣を【無料公開】しています。
６ヶ月で１，６３０万円儲かった
【小金持ち投資塾】の全貌を初公開!
⇒ こちらから
南アフリカランド債券は買うな！
好利回りクーポン 年9.75％ ！！
「世界銀行 南アフリカ・ランド建て利付債券〜利率 年9.75％」
最近、上記のような商品案内が各証券会社から届いていると思います。
本日は、この南アフリカの債券について、
個人投資家の立場から解説いたします。
●債券
発行体 国際復興開発銀行（世界銀行）
格付 AAA（S＆P）Aaa（Moodｙ’s）
通貨 南アフリカ・ランド
期間 2年
利率 （税引前） 年9.75％
利払日 年2回（9月10日、3月10日）
販売単位 25,000南アフリカ・ランド（ZAR）以上
公表されている債券の条件はこんな感じですが、
ここには何故か為替のスプレッドが明記されていません。
調べてみたところ、スプレッドで５０銭も課金していました。
●ＦＸ
ＦＸの場合、南ア／円のスプレッドは大体６銭くらいです。
さらに、手数料無料の口座であれば、ＦＸと債券の為替手数料の差額は、
50000ZAR購入した場合、
（５０銭−６銭）×５００００ＺＡＲ＝２２０００円
ただ、購入するだけで、２２０００円の損です。
−−−
２月７日配信 ＺＡＲ／ＪＰＹ 取引口座
−−−
更に、自分で安いところで買うということもできなくなります。
ZAR/JPYは、13.5まで下落しましたので、この債券の発行日が3月10日ですので、
3月10日に15円の水準まで戻していた場合、
（１５−１３．５）×５００００ＺＡＲ＝７５０００円の損
更に更に、利回りを考えてみます。
現在、ＺＡＲ／ＪＰＹのスワップは３６円です。
ＦＸでは、５００００ＺＡＲで年間６５７００円の利益が入ります。
債券では、税引き後で、年間５４６００円の配当です。（ＺＡＲ／ＪＰＹ１４円）
その差額１１１００円
南アフリカランド債券を自分で作る
ここまで読んでいただければ、
証券会社の広告や情報を鵜呑みにしていたら、
どれだけ損をしているのかがおわかりいただけたかと思いますが、
こんなことは基本です。
スプレッド ２２０００円
為替損益 ７５０００円
利回り １１１００円
合計 −１０８１００円
何事も同じですが、「知らない人はカモられる」ということです。
それでは、この南アフリカの債券と同じポジションをＦＸで作ってみましょう。
条件：レバ２０倍、平均取得レート１４円、５００００ＺＡＲの債券
この債券と同ポジションを作るのに必要な資金は、
ＦＸ： ５００００ＺＡＲ×１４円／２０倍＝３５０００円
債券： ５００００ＺＡＲ×１４．５円＝７２５０００円
（スプレッド５０銭を考慮）
アホらしいですよね？
必要資金は、レバレッジ１０倍でもＦＸでは、７万円です。
更にＦＸは取引口座を選べば、節税もできます。
今回の６５７００円くらいのスワップなら無税です。
−−−
ＦＸでの仕組みは、こちらで解説しています。
−−−
南アフリカランドのポジション公開
ここ数週間、ＺＡＲ／ＪＰＹの記事を配信していますが、
古くからの読者さんは、ポジションを構築できているようですね。
中には、１日のスワップ受取が２万円を超えている方もいらっしゃいます。
感謝のメールはうれしいのですが、
それは、このメルマガを信じてリスクを取った、
あなたの投資判断です。
−−−
２月１２日配信 南アフリカランド（ＺＡＲ／ＪＰＹ）下落の解説
−−−
これまで解説したように、ＦＸには、このようなメリットがありました。
手数料 （１０８１００円 ＶＳ ０円）
資金効率で２０倍 （７２５０００ ＶＳ ３５０００円）
税金効率 （課税 ＶＳ 無税）
更に、２００６年以降のＺＡＲ／ＪＰＹの高値は、１９．６です。
安値は２００８年１月の１３．６近辺です。
もし、保有期間中に、１９円台まで上昇すれば、
債券は売ることができませんんが、
ＦＸなら、一部利益確定することもできますね。
１４円台でポジション構築した場合、
（１９−１４）×５００００ＺＡＲ＝２５００００円
の為替差益です。
２００７年に公開していた、
私のアドバイスしている弊社社員のＦＸポジションですが、
公開して欲しいという声が多数上がってきましたので、
そろそろ公開しておきます。
今までの流れとしては、
2007年8月17日に初ポジション構築
その後の円安に伴い、一部利益確定
円高時には、何度かロングエントリーという状況でした。
しかし、最近の円高で8月17日のポジション以外は、
ほとんどストップ注文で利益確定されています。
それらは、全て指値で自動的に決済されているので、
年末にはポジションが相当軽くなり、円高に備えていた状況です。
そして、１月からメルマガの通りに、
ＣＡＤ、ＺＡＲなどのポジション取りを開始しています。
私も忙しかったので、口頭でのアドバイスはほとんどせず、
メルマガの通りに取引していたようです。
２００８年２月１４日 弊社社員のＦＸポジション
スワップ金利も１日１万円に近づいてきているようです。
過去の取引経過については、こちらのページで一部公開しています。
編集後記
好評を頂いている弊社のＦＸマニュアルですが、
そろそろ人数限定サポートを締め切らせていただきます。
以前から当初予定していた上限人数には達していたのですが、
サポートに余力があったので、今まで継続しておりました。
２月末で、サポート付の販売を終了させていただきますので、
ここで手に入れておいてはいかがでしょうか？
⇒ こちらから
それでは、また！
【小金持ち投資塾】裏メルマガの購読は、こちらからでも申込可能です。
＞＞ 無料購読申込
